发布日期：2026-02-25 11:23 点击次数：105
21世纪经济报说念记者曹恩惠 上海报说念
领有装备制造业“王冠上的明珠”之称的燃气轮机，正因AI等新兴期骗场景而需求爆发。
2月中旬，能源发布的2026财年第一财季财报清晰了一个信息：受益于大型数据中心自建电厂的需求增长，其燃气轮机业务在论说期内取得87.5亿欧元订单，创下历史新高，至此该公司截止2025年底积压的燃气轮机订单高达600亿欧元。
在财报电话会上，西门子能源总裁兼首席试验官克里斯蒂安·布鲁赫（Christian Bruch）称：“公司燃气轮机的委用时候一经排到了2029年、2030年，且2028年的供应也会尽头有限。”
西门子能源的业务数据，是反馈刻下燃气轮机需求紧缺的一个缩影。多家燃气轮机分娩商均有访佛境地——GE Vernova本年1月份交出的财报说起，其截止2025年底的燃气轮机订单领域大幅栽培至83GW；三菱重工则因大型燃气轮机订单合同增多，而霸术两年内将产能翻倍；东方电气的燃气轮机业务在分析机构看来也有望共享天下燃气轮机供应穷乏的蛋糕。
“本轮燃机需求的爆发，是AI算力早先、能源转型补位、电网升级刚需、供给端错配与区域政策共振的效果。”究诘所合计，燃气轮机凭借其高效、清洁、天简直特色，正在成为数据中心能源升级的迫切聘请，市集需求随之快速增长。
三大巨头订单拿得手软
燃气轮机所以承接流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的能量颐养为有勤恳的内燃式能源机械，主要由压气机、毁灭室和涡轮三大中枢部件构成。按照功率大小，燃气轮机分为重型燃气轮机和轻型燃气轮机——前者主要期骗场景所以固定发电机组为代表的城市电网；后者则主要期骗于工业发电、船舶能源、油气运送、区分式发电以及军事等领域。
公开贵寓骄气，当今天下从事燃气轮机究诘、想象、分娩、销售的主要企业仅有20多家，市集份额为泰西等外洋企业把持。其中，西门子能源、GE Vernova以及三菱重工被视作该领域的三巨头，共计占据了80%的市集份额。
2026年1月、2月，跟着GE Vernova以及西门子能源的财报浮出水面，燃气轮机成为这两家公司事迹增长的主要能源。
阐发GE Vernova的数据，2025年，该公司全年新坚忍单金额为593亿好意思元，同比增长34%，主要获利于电力和电气化斥地以及各业务部门的劳动订单增多。尤其是该公司能源部门订单金额增长至328亿好意思元，第四季度新前燃气斥地合同高达24GW，燃气发电斥地积压和预订公约订单一经从62GW上升至83GW。
GE Vernova首席试验官斯科特·斯特拉都克（Scott Strazik）则在1月28日的电话会上尽头强调，瞻望到2026年底公司燃气轮机积压订单将达到100GW，“2029年和2030年的产能也将确凿排满。”
西门子能源通常也在2025年第四季度订单拿得手软。
该公司2026第一财季（2025年10月至12月）的订单大增至176.09亿欧元，其中该公司斩获102台燃气轮机，四分之一的订单量与数据中心领域关连。克里斯蒂安·布鲁赫在财报电话会上指出，与数据中心关连的预定订单都在改换为有用订单，何况跟着交货周期长，越来越多客户加入提前预订的行列。
三菱重工在发布2025财年前三季度事迹报时，则瞻望2025年全年公司订单6.7 万亿日元，其中能源部门订单预期由之前的3.2 万亿日元，上调至3.6 万亿日元。主要原因是燃气轮机订单预期栽培，达到2.4万亿日元。值得一提的是，该公司在2025年前三季度坚忍了31台大型燃气轮机机组合同，同比增长94%，开云sports绝大部分客户来自于北好意思和亚洲地区。
联结上述三大燃机巨头的财报信息，其在手订单排产周期一经蔓延到2028年至2030年。对此，中泰证券指出，“由于三家供应商高度重复，即使有扩产需求，也因供应商产能适度无法收场，因此无糟塌产能。”
那为何这只工业机械领域的“巨兽”在近两年内迎来景气行情？一个迫切成分指向AI数据中心。
业内大宗合计，东说念主工智能早先数据中心爆发式增长，导致天下电力需求激增。在此配景下，燃气轮机市集干预高订单、长委用的周期阶段。
国内企业超等红利
{jz:field.toptypename/}AI数据中心的发展正在重塑电力需求新形势，尤其是北好意思市集。
2026年2月23日，亚马逊文告，霸术投资120亿好意思元在路易斯安那州新建数据中心园区及配套基础要领，用于援手东说念主工智能与云计较业务。对此，有分析指出AI数据中心缔造高潮正在极大栽培好意思国用电需求，与此同期好意思国电网也在迎来升级，因此科技公司与电网公司都将气电视作电力扩容的主要有盘算，燃气轮机供应穷乏由此成为一大瓶颈。
通用电气能源投资（中国）有限公司董事长许欣在2025年进博会上对媒体先容：当今有三股力量早先燃气轮机市集需求：当先，AI电力需求空前昂扬；其次，一些外洋新兴市集为了阻绝AI大发展带回电力穷乏，提前催生了对本事的需求；此外，天下制造业和供应链变化布局，带动了新的电力需求。
需详确的是，本轮天下燃气轮机产能正在向泰西市集聚积，但短期缺口并毁坏易填补。瑞银本年2月中旬发布的研报指出，好意思国AI数据中心电力需求激增导致约46GW燃气轮机装机缺口，而西方企业产能受限，中国燃气轮机企业有可能成为替代供应方。
这成为刻下中国燃气轮机企业出海的时机。
在上述瑞银的论说中，其合计中国燃气轮机企业的出口期权价值未被充分订价，若收场对好意思出口，异日两年的利润或有尽头可不雅的潜在上行空间。
不行否定的是，国内燃气轮机产业链正在迎来收拢供需抗争衡、深刻配套外洋企业的机遇。
华鑫证券分析合计，中国燃气轮机制造企业依托本事积存、本钱上风及产业链协同才调，有望迎来外洋市集策略窗口期。
21世纪经济报说念记者详确到，当今国内一经有燃气轮机企业收场外洋打破。2025年11月，哈萨克斯坦江布尔州50MW集合轮回发电名堂举行开工庆典，东方电气集团所属东方汽轮机为该名堂提供3台自主研制的50MW重型燃机，象征着国产重型燃机初度收场整机出口。
另外，尽管外洋主机厂加快扩产，但原土零部件厂商并未同步跟进扩产，这早先中国燃气轮机零部件企业融入天下供应链。
值得一提的是，行业景气度也传递至二级市集。
2月24日马年春节事后的首个来往时里，燃气轮机倡导推崇活跃，联德股份、东方电气、杰瑞股份、应流股份等倡导股股价均权贵高潮。
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